亚新体育-金地集团打响债券价格保卫战

8月8日，金地（团体）股分有限公司（以下简称“金地团体”，600383.SH ）多只公司债的价钱录得了较年夜幅度的上涨，此中“18金地07”“20金地01”一度涨超8%，当天禀别以7.64%、7.87%的涨幅收盘。

6月底以来，受行业发卖疲弱和同业“暴雷”的影响，万科、龙湖团体、金地团体等稳健型房企的债券价钱也遭到冲击，金地团体的部门公司债跌幅跨越3成。为了不变市场决定信念，该公司在8月5日专程召开了一次投资者会议，具体表露了本身的现金家底和欠债环境，并强调已做好将来一年所有到期债务的偿付放置。

8月9日，金地团体方面临中国房地产报记者暗示，近期债券市场负面情感延续发酵，非国企地产债遍及遭到投资人兜售，公司的个体债券价钱亦呈现非理性下跌。但公司的根基面并没有太年夜转变，现金流连结了健康、不变的状况，估计全年发卖依然可以连亚新体育结行业中比力好的程度。

债券价钱捍卫战

对地产行业的看空情感已从平易近营房企舒展到了更多的头部企业，下半年以来，万科、龙湖团体、金地团体、旭辉控股、新城控股等公司的债券价钱均承受了较年夜的下行压力。

6月24日，金地团体2024年到期的4.8亿美元单据价钱为83.57美元，8月8日的中心价已跌至48.7美元。公司债的价钱也有较年夜幅度的波动，“21金地03”7月26日下跌了约26.5%，盘中姑且停牌，8月5日的收盘价为65.2元。“20金地01”在7月28日下跌27.7%，8月5日收盘价约为68元。

金地团体的相干人士暗示，部门债券价钱下跌首要是受房企发卖事迹疲软叠加平易近营房企风险事务频出，评级机构密集下调房企评级等影响。“今朝还没有脱险的年夜部门平易近企仍处在信誉风险的冲击压力之下，债券市场负面情感延续发酵，非国企地产债遍及遭到投资人兜售。在公司根基面不变的环境下，个体债券价钱也呈现非理性下跌，市场也在传播一些关在公司的不实传说风闻，进一步冲击投资人决定信念。”

今朝，金地团体仍在存续期的公司债有11只，总额约188亿元。为了不变债券价钱，该公司的治理层取出了真金白银，截至7月29日，董事长凌克和部门焦点治理人员采办了“18金地01”“18金地07”“21金地01”“21金地03”“21金地04”等债券，累计采办金额为2000万元，将来还将以市场化体例在二级市场继续回购债券，总范围不跨越2000万元。金地团体的子公司深圳市金地建材有限公司也打算下场采办，首期范围不跨越10亿元。

依照治理层在投资者会议上流露的动静，采纳上述一系列动作后，金地团体的境内债表示不变，美元债在需要的时辰，也会有动作干涉干与市场。治理层暗示，固然截至6月30日，金地团体的账面现金充分，但不克不及靠回购去解决债券价值被低估的问题，回购价钱偏离比力年夜的债券，为的是不变其他的债券，展现对债券的决定信念和负责立场，但愿公然刊行的产物价值回到公道的价钱上。

投资者会议上的信息给境内的债券市场带来了比力积极的影响。8月8日，“20金地01”一度涨了8.87%，最后报收73.3元，涨幅为7.87%。“18金地07”最高涨了8.67%，收盘价为80.7元，涨幅7.64%。“18金地04”“21金地03”的涨幅均跨越4%，收盘价钱别离为82.2元、68.2元。

可动用现金超450亿元 短债无压力

债券价钱的下跌在很年夜水平上反应的是对地产行业走势和个别公司偿债能力的耽忧。金地团体的治理层认为，今朝该公司的债券价钱处在被低估状况，价钱甚么时辰能回到估值中枢，取决在地产行业甚么时辰恢复到正常程度。

在金地团体看来，假如2021年下半年市场热度是42%，那末本年上半年只有25%至30%的程度，房企在本年上半年的发卖会比2021年上半年有所降落。该公司本年前7月的累计发卖额同比降落36%，履历降幅扩年夜又缩短的进程。1月份的发卖额同比降落38%，5月份降落50%，6月和7月，别离降落17%和28%，单月同比有必然好转，预期8月份会在同比持平的状况。

“今朝行业的发卖仍然低迷，但市场总的趋向在一个苏醒的进程傍边。”金地团体方面暗示，综合斟酌2022年市场还在进行调剂的近况和公司本身可售资本的结构后，公司制订了一个比力高的发卖方针。“从此刻来看，发卖方针完成进展杰出，估计2022全年金地团体的发卖事迹在行业中依然可以连结比力好的程度。”

至在市场关心的活动性、偿债能力、合作方风险等问题，金地团体也逐一做了回应。据介绍，截至6月30日，该公司的货泉资金余额为648亿元，可自由挪用的部门在70%以上，即跨越453.6亿元。截至7月底，其有息欠债的总额为1223亿元，较年头的1256亿元稍微降落。本年前7月，金地团体总计了偿98亿元到期债务，到年末，该公司唯一一笔将在10月到期约27亿元的公司债需要了偿。

境外债券方面，将来两年，唯一一笔将在2024年8月到期的4.8亿美元债。本年8月1日到来岁6月30日，金地团体的整体公然市场到期债务150亿元，估计经营性现金流入为430亿元，足以笼盖公然债务。

合作方风险在可控规模。金地团体暗示，已被辨认触及本色性脱险的合作项目有26个，总未售货值369亿元，仅占公司总货值比的4%。此中，金地团体所占的权益货值为135亿元，影响很小。在这26个项目中，5个是处在尾盘或现实交付项目，16个已正常经营不需要股东后续投入，4个是折价回购项目，还剩1个跟合作方尚在构和收购中。该公司强调，今朝绝年夜部门合作方是央企、实力比力强的处所国企和优良平易近企。